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权益质押、收益耕作和流动性挖矿到底的不同之处?

挖矿 2022-11-18 18:07156www.wxzzcn.com未知

DeFi刚兴起时,Staking(权益质押)、Yield Farming(收益耕作)和Liquipty Mining(流动性挖矿)这几个术语就飞速随着掀起了一阵阵的狂潮。

它们拥有很多一同点,有时甚至还可以互换用,这就致使对于不少人来讲,看到这几个词依然是丈二和尚?

在听说了各种各样疯狂的挖矿收益、耕作收益后,想来你也很想要知道这类术语到底的意思是,又是以什么方法获得收益的。

本篇将为你仔细剖析这类定义的基本概念与它们之间存在的重要性差异。

Staking(权益质押)

Staking是本文提到的这三个定义中应用最为广泛的一个。与另外两个表示流动性挖矿的术语不同,Staking有很多非加密概念,它可以帮助说明在加密互联网中抵押资产等行为的本质。

举一个比较容易的例子,大家常常提到“押”这个字,百度汉语的第一条释义便是——把财物交给他们作为保证。也就意味着大家将某样重视的东西置于危险之中以支持他们所信仰的其他事物,此行为的利益有关者可以是其他人。

而在加密世界中,Staking也是指提供抵押来作为一方在项目中状况证明的行为。这也同样意味着协议利益有关者的诚意,利益有关者通过抵押的行为展示出对他们对其支持协议的信赖。

现在已经有多种方法可以支持各种加密和DeFi协议。ETH2.0已成功的从工作量证明机制(PoW)过渡到权益证明机制(PoS)。

自此将来验证者无需为互联网提供哈希,仅需质押32以太币,便可用来验证ETH互联网上的买卖并获得区块奖励。

其余收益模式比如——DOT波卡等互联网可允许DOT波卡币持有者在其提名权益证明共识机制中质押他们的代币并提名验证者节点,从而获得年收益率作为回报。其他协议则是需要抵押代币,以便用户参与治理决策并投票。

Coinbase、NEXO和BlockFi等中心化平台也允许用户质押他们的数字资产。

这类平台的工作方法像银行——获得小红的存款,而后将其以信贷的方法借给小明。小红和银行获得小明支付的利息。

对于潜在的利益有关者来讲,需要明确一个问题,也就是代币为何需要被抵押?

这类协议中,某些协议本质上需要质押来证明用户在项目中的状况或启用要紧的财务功能,有的协议则仅将质押作为一种循环提供的方法,以提升代币的价格。

以CertiK去中心化资产保障计划CertiKShield为例,持有CTK的用户可以通过向抵押池提供流动性来获得高达30%的APY。这类被抵押的CTK,其经济功能十分要紧:为在区块链互联网上因失窃等缘由致使没办法追回的加密货币提供保险。

CertiKShield模的功能与其他权益证明应用程序(比如PoS或集中信贷证明)不同,它将DeFi的开放性与安全性相结合,达成了一个全新的加密范围:去中心化的链上保险,可补偿在区块链互联网上因失窃等缘由致使没办法追回的加密货币。而持有CTK的用户及利益有关者可通过抵押行为帮助平台运营,并因其提供的价值而获得收益和奖励。

Yield Farming(收益耕作)

尽管Yield Farming(收益耕作)和Staking(权益质押)有很多相似之处,但Yield Farming是一个比Staking愈加新颖的定义。

上文已提到,Staking可以指诸如锁定32以太币从而成为ETH2.0验证节点之类的行为,而Yield Farming则专门指为DeFi协议提供流动性以换取收益的行为。

农民(Farmer)这个词就最好理解,就是指活跃于各大DeFi协议中为我们的资产寻求最高收益的那批人。

Yield Farming有一个例子就是像UNI那样提供流动性到自动做市商(AMM)池。流动性提供者存入两种代币:代币A和代币 B。代币B一般是比如美元C或D人工智能那样的稳定币或以太币。该池用户在买卖代币时支付的成本,将被作为回报给予于这类流动性提供者们。

这个收益是根据其存款所占资金池总量的百分比进行计算。也就是假如你存入的价值达到了整个资金池的1%,那样整个池子总支付收益的1%就是你的了。

但在双面流动性池(Double-sided Liquipty Pools)中获得高收入会面临一种风险——无常损失(Impermanent Loss)。

以以太币/D人工智能矿池为例,D人工智能是一种稳定币,但以太币并非,因此伴随以太币升值,AMM会调整存款人的两种资产的比率,以确保两者的价值维持不变。这就或许会导致无常损失:伴随以太币升值,与初始D人工智能存款价值相等的以太币数目会降低,因此致使了价值与所存代币数目之间产生脱节。

假如这时你将存款取回,那这种本身是非永久性的损失将会变成永久性的。不过倘若你的无常损失已经超越了收益,那最好还是将代币取出。

市场上有诸如Bancor之类的AMM提供单边存款服务以减少这种无常损失。而包含CertiKShield在内的一些其他收益耕作和计息商品从设计上就已避免了这种风险。

Yield Farming在项目的早期阶段或许会带来很大的收益,毕竟这个时候你持有些是“大额原始股”。但加密范围从未缺少过固有波动性与各类新金融商品的开发,这也是你需要考虑的多重风险之一。

Liquipty Mining(流动性挖矿)

Liquipty Mining其实可以算作是Yield Farming的一个子集。

它们的主要不同在于流动性(Liquipty)提供者不仅能够像Yield Farming样获得收益,还可以获得平台我们的代币。对于流动性提供者来讲,这种额外的收益可以抵消全部或者部分的无常损失。

譬如说COMP,这项目就是用其治理代币COMP奖励用户,同时它是第一个引入这种勉励计划的人。COMP代币不只流向流动性提供者,还流向会债务人。这意味着所有COMP用户均可获得收益,并能参与协议的治理。(区块链 Filecoin币 矿ji 有兴趣+YKLX1205)

这颠覆了传统的金融模式。

但其他一些流动性挖矿计划是仅仅向流动性提供者提供收益的。一般流动性提供者可以在池中抵押代币——因此他们不仅能够获得原本的代币抵押奖励,还可以获得奖励的代币部分抵押所产生的收益。

尽管流动性挖矿因稀释持币者可能存在“通货膨胀”的问题,但其总是拥有几个月至几年的时间来规范协议,因此总而言之,它依然是一种将流动性引入DeFi平台的成功方法。

写在结尾

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